Vale a Pena Investir nas Ações da Aliansce Sonae Shopping Centers (ALSO3)?

Neste artigo falaremos sobre as ações da Aliansce Sonae Shopping Centers, código de negociação ALSO3.

Os acionistas da empresa já amargam uma queda de 17,22% neste ano de 2022, e de 41,96% nos últimos 12 meses.

A Empresa

A empresa, com sede no Rio de Janeiro, surgiu a partir da fusão das empresas Aliansce Shopping Centers e Sonae Sierra Brasil, no ano de 2019. A Aliansce Sonae está listada no setor de Exploração de Imóveis, e atua no ramo de administração de shopping centers, sendo a maior administradora de shopping centers do Brasil.

O seu portfólio atualmente é composto por 40 shoppings, localizados nas cinco regiões do País. A fusão somou os 31 empreendimentos da Aliansce aos 9 da Sonae, totalizando 40 shoppings.

Destaque-se que com a nova fusão em andamento, com a BrMalls, esse portfólio passará a ser de 69 shoppings, e mais de 13 mil lojas.

A ações ALSO3 estão no segmento de Novo Mercado, com Tag Along de 100%, e foram listadas na bolsa de valores em 2011, há 11 anos.

Atualmente, o Valor de Mercado da Aliansce Sonae é de 4,5 bilhões de reais. Dessa forma, ela é considerada uma Small Cap, que significa baixa capitalização de mercado.

Indicadores Fundamentalistas

Nos patamares atuais, o P/L da empresa, Preço da Ação dividido pelo Lucro, é de 15,70 vezes.

O Valor Patrimonial da Ação é de R$25,69, enquanto a sua cotação está em R$17,07, com base no fechamento de mercado do dia 28/07/2022. Ou seja, a ação está sendo negociada com um desconto, abaixo do seu valor patrimonial, a uma relação de P/VP de 0,66.

A Margem Bruta da empresa é de 69,4%, e sua Margem Líquida é de 33,5%.

O seu Dividend Yield, com base nos últimos 12 meses, é de 2,2%.

O lucro líquido no ano de 2021 foi de R$288.938.000. Já o Lucro Líquido do primeiro trimestre deste ano, foi de R$55.947.000, um valor 33,6% superior ao reportado no mesmo período do ano anterior.

Próximos Resultados

A empresa informou que divulgará os resultados do segundo trimestre de 2022 no dia 10/08/2022 (quarta-feira).

Últimas Atualizações

Recentemente, a Aliansce Sonae vendeu a sua participação no Uberlândia Shopping por um valor de R$ 195 milhões.

Dias após a empresa anunciou que celebrou contrato e se tornou a administradora do Shopping Eldorado, localizado na Zona Oeste da cidade de São Paulo. Trata-se de uma região nobre, e de alta densidade populacional.

Riscos

A Aliansce Sonae é uma Small Cap, ou seja, apresenta maiores riscos do que o investimento em uma empresa com maior capitalização de mercado.

O aumento de sua dívida, após a fusão, deve ser monitorado com maior cautela pelos investidores.

A fusão com a BrMalls, apesar de tornar a Aliansce Sonae em líder de shoppings centers, considerando o número de empreendimentos, também trará algumas incertezas, principalmente em relação as sinergias que serão geradas.

Cobertura de Analistas

O Bradesco BBI recomenda a compra dos papéis, com um preço alvo de R$ 36,00. O Santander também recomenda a compra das ações ALSO3, mas com um preço alvo menor, de R$ 27,00.

Vale a Pena

Apesar dos riscos apresentados, com destaque para a elevação da alavancagem resultante da Fusão com a BrMalls, é importante salientar que trata-se de uma empresa de qualidade.

A empresa está sendo negociada com um desconto em relação ao seu valor patrimonial, e abaixo do preço alvo dos analistas consultados (Bradesco BBI e Santander).

Dessa forma, de acordo com esses analistas do Bradesco BBI e Santander, os papéis ALSO3 tendem a ser uma boa opção de investimento para os investidores com horizonte de médio e longo prazos.

Porém, é importante reforçar, que por se tratar de uma Small Cap, apesar de haver um maior potencial de valorização de suas ações, os papéis têm menor liquidez, são negociados com uma maior volatilidade, e maior risco.

Destaque-se que este artigo não se trata de recomendação de compra, ou venda, das ações da Aliansce Sonae Shopping Centers (ALSO3).

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Equipe Sago

DISCLAIMER: Esse artigo não se trata de recomendação de compra ou de venda das ações da Aliansce Sonae Shopping Centers (ALSO3), ou de qualquer ativo do mercado financeiro. Esse conteúdo representa apenas a nossa opinião sobre investimentos e o mercado financeiro.