Veja o que é, e como funciona, essa estratégia que pode auxiliar você a investir de forma mais eficiente, por meio da diversificação de sua carteira, tomando as melhores decisões, de modo a potencializar os retornos obtidos no longo prazo, com menor exposição ao risco.
A alocação de ativos (asset allocation) trata-se de uma poderosa estratégia de investimentos na qual há uma alocação estrutural do capital investido entre diferentes classes de ativos, tais como ações, fundos imobiliários, exterior e renda fixa.
O principal propósito dessa estratégia de alocação de investimento é, através da estruturação de uma carteira diversificada de ativos, maximizar os potenciais retornos obtidos no mercado financeiro, com a menor exposição ao risco possível.
A decisão da forma de alocação desses ativos cabe a cada investidor. A estratégia ideal pode variar de pessoa para pessoa, pois trata-se de uma decisão pessoal, a qual deve considerar o perfil de risco e os objetivos de cada um.
O que é Asset Allocation?
A expressão Asset Allocation é utilizada para definir uma estratégia de investimentos que busca a otimização entre o risco e o retorno obtido pelos investidores no mercado financeiro por meio de uma carteira diversificada, composta pelas variadas classes de ativos, tais como:
Ações
Fundos de Investimento Imobiliários (Fiis)
ETF
Fundos de Investimentos
Commodities
Fundos de Investimentos
Renda Fixa (Títulos Públicos e Títulos Privados)
BDRs
Moedas Estrangeiras
Investimentos no Exterior (Stocks, Reits, Treasury)
Essa estratégia é desenvolvida por meio de uma metodologia de alocação de ativos elaborada de modo a respeitar os percentuais definidos para cada tipo de ativo, os quais nortearão a destinação dos recursos financeiros do investidor.
Essa estratégia deve ser adequada a tolerância ao risco, o perfil, as metas e o horizonte de tempo de cada investidor.
Nesse contexto, o ideal seria estruturar um portfólio geral composto tanto por ativos de renda fixa, quanto por ativos de renda variável, no intuito de se buscar a melhor relação entre o risco e o retorno condizentes para cada perfil de investidor e os seus objetivos.
Para que você aprenda a montar uma carteira de investimentos personalizada, da melhor forma, realizando uma alocação de capital eficiente, selecionando os melhores ativos para o seu perfil, sugerimos a leitura do Livro: O Investimento Perfeito: Como investir em qualquer cenário econômico com segurança, escrito por André Bona.
Estratégia de Asset Allocation
Tal estratégia visa criar uma carteira de ativos diversificada, equilibrando o risco versus o retorno esperado nos investimentos, além de reduzir eventuais vieses comportamentais do investidor, potencializando os retornos a serem gerados no longo prazo.
Nessa metodologia, inicialmente, deve-se estimar os percentuais destinados para cada classe de ativo, respeitando o perfil de risco e objetivos de cada pessoa.
Espera-se que diferentes ativos, considerando a existência de descorrelação entre eles, tenham desempenhos diferentes em variadas condições macroeconômicas e de mercado, o que reduz a volatilidade da carteira e potencializa o seu retorno.
Antes de iniciar a estruturação e o planejamento dessa estratégia é indispensável identificar primeiro o perfil do investidor.
Para essa tarefa basta realizar o teste suitability. É um teste obrigatório, de acordo com a instrução nº 539/2013 da CVM (Comissão de Valores Mobiliários), o qual deve ser feito no ato da criação da conta do investidor na corretora.
A partir de então poderemos saber se o perfil do investidor é arrojado, moderado ou conservador. Isso influenciará sobremaneira na definição dos percentuais para cada classe de ativo e na escolha individual deles.
Nesse sentido, diante da ampla diversidade de produtos financeiros a nossa disposição, e considerando que os nossos recursos financeiros são limitados, destaca-se o conceito de Asset mix, que em português significa mix de ativos. Esse termo refere-se ao conjunto de investimentos que compõem um portfólio de investimentos.
Nesse contexto, é indispensável que os percentuais dos ativos que componham o Asset Mix sejam alinhados ao perfil de cada investidor.
Dessa forma, para um investidor de perfil mais arrojado, com maior tolerância a risco e volatilidade de mercado, por exemplo, poderá ser definido uma proporção maior para ativos de renda variável.
Já para investidores de perfil mais conservador o recomendado já seria planejar uma carteira de investimentos com um percentual maior para ativos de menor risco e volatilidade, tais como renda fixa.
Vantagens
Dentre as principais vantagens da utilização da estratégica de Asset Allocation, destacam-se:
Expõe o Investidor a menores riscos, protegendo-o contra o risco da ruína;
Melhorar a Eficiência dos Investimentos;
Um portfólio de investimentos diversificado entre ativos descorrelacionados reduz a volatilidade da carteira;
Ser fiel a estratégia protege o investidor contra vieses comportamentais e armadilhas psicológicas;
Potencializa os retornos a serem gerados pela carteira de investimentos no longo prazo.
Diversificação
Existe a máxima de que a diversificação de ativos é o único almoço grátis poderemos encontrar no mercado financeiro.
A diversificação é a principal característica dessa estratégia de investimentos, e expõe o investidor a um cenário convexo.
Neste tipo de cenário as eventuais perdas são limitadas, protegendo o investidor contra o risco da ruína, e os possíveis ganhos são ilimitados, expondo o investidor a maiores chances de obter gigantescos retornos.
Nesse contexto, para que você compreenda melhor a importância desse conceito, imagine as seguintes situações:
Situação A: Um determinado investidor aplicou 100% dos seus recursos financeiros em uma única ação de uma empresa listada em bolsa de valores que veio a falência. Nesta situação o investidor "perdeu tudo".
Situação B: O mesmo investidor aplicou esse capital para investir, porém por meio de uma estratégia de asset allocation bem elaborada, respeitando o seu perfil, e dentro de sua carteira existisse ações tais como Apple, Amazon, Wege. Por menor que fosse o percentual em alguma dessas empresas, imagine qual teria sido a sua contribuição para o retorno total dessa carteira.
Agora que você já conhece a estratégia de Asset Allocation, o seu funcionamento, e as suas vantagens, para que você aprenda a estruturar uma boa carteira de investimentos diversificada e rentável, reforçamos a sugestão de leitura do Livro: O Investimento Perfeito: Como investir em qualquer cenário econômico com segurança, escrito por André Bona.
Para os que dominam a leitura na língua inglesa, e desejem acesso a um conteúdo ainda mais denso, recomendamos fortemente o Livro: Asset Allocation: Balancing Financial Risk, Fifth Edition: Balancing Financial Risk, Fifth Edition.
Destacamos que a estratégia de Asset Allocation será a utilizada por nós para elaboração e manutenção de nossa carteira educacional. Acompanhe a nossa série de artigos e aprenda a investir na prática.
Para aprender mais sobre Asset Allocation assista o vídeo "Asset Allocation: como diversificar sua carteira".
Asset Allocation
Em resumo, a estratégia de Asset Allocation é uma poderosa ferramenta para investidores que buscam maximizar seus retornos no longo prazo, com menor exposição ao risco possível.
A diversificação de ativos é a chave para essa estratégia, e a definição dos percentuais para cada classe de ativo deve levar em consideração o perfil de risco e os objetivos de cada investidor.
A utilização dessa estratégia pode melhorar a eficiência dos investimentos, proteger o investidor contra vieses comportamentais e armadilhas psicológicas, e potencializar os retornos a serem gerados pela carteira de investimentos.
Por isso, é importante que os investidores conheçam essa estratégia e a utilizem de forma adequada em suas carteiras de investimentos.
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Sago Investimentos
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