Mercado de Ações da China Despenca para Mínima de Quatro Anos Após Vendas nos EUA

As bolsas de valores chinesas registraram sua maior queda diária em dois anos e meio na quinta-feira, com duas das principais bolsas do continente caindo para uma mínima de quase quatro anos. A queda seguiu um declínio acentuado nos EUA, à medida que os dois principais índices de referência da China caíram ainda mais em território de mercado em baixa devido a preocupações com a perspectiva econômica do país.

Principais Destaques

• O Índice Composto de Xangai fechou em queda de 5,22%, a 2.579,58 pontos.

• O Índice Componente de Shenzhen caiu 6,07%, para 7.521,40 pontos.

• O Índice Hang Seng de Hong Kong, que inclui muitas empresas chinesas, fechou em queda de 3,6%, a 25.250,41 pontos.

• O volume diário de negociação de ações atingiu 358,6 bilhões de yuans (US$ 51,78 bilhões) nas bolsas de Shenzhen e Xangai combinadas, um aumento de 51,9% em relação ao dia anterior.

Contexto da Queda

A queda nas bolsas chinesas ocorreu após os mercados de ações dos EUA caírem acentuadamente na quarta-feira, com o índice de referência S&P 500 caindo 3,29%. Isso afetou os mercados na Ásia, que muitas vezes seguem a liderança dos EUA.

Os mercados de ações da China têm caído desde o início deste ano devido a preocupações com a perspectiva econômica do país, tornando-os alguns dos piores desempenhos do mundo. O Índice Composto de Xangai caiu quase 20% desde o início deste ano e quase 27% desde um pico no final de janeiro.

Reações e Análises

A venda nos EUA, que mais tarde se espalhou para a Ásia, foi desencadeada por um aumento nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, causado pelo aumento das taxas de juros pelo Fed em setembro. A incerteza em torno das eleições legislativas de meio de mandato nos EUA, que ocorrerão no próximo mês, também contribuiu para a queda.

No entanto, as ações chinesas continuam sendo uma pechincha nos níveis atuais após as quedas deste ano. As avaliações das ações chinesas onshore estão em níveis de mercado em baixa e oferecem o melhor perfil de risco-recompensa em toda a Ásia.

Setores Mais Afetados

As ações de empresas relacionadas a serviços de campos petrolíferos, dispositivos de comunicação, software doméstico e 5G foram as que mais caíram nos mercados.

Medidas de Estímulo

Para impulsionar o mercado, as autoridades podem implementar mais políticas, como reduções de impostos e incentivo a mais investimentos por capital privado e estrangeiro. Pequim também pode desacelerar o processo de desalavancagem, que tem incentivado grandes empresas e governos locais a reduzir seus níveis de dívida.

O Banco Popular da China anunciou no domingo que reduziria a taxa de reserva obrigatória em 100 pontos base para a maioria dos bancos chineses e todos os bancos estrangeiros, o que liberará cerca de 1,2 trilhão de yuans no sistema bancário.

Impacto no Setor Financeiro

Os lucros do Grupo de Seguros Ping An caíram 23% no ano passado, perdendo as estimativas dos analistas, à medida que o mercado de ações em queda afetou os retornos dos investimentos. A receita total das corretoras de valores listadas na China continental caiu 1,8% em 2023, enquanto os lucros líquidos atribuíveis às suas empresas-mãe caíram 7,1%, marcando o segundo ano consecutivo de menor lucratividade.

Perspectivas Futuras

A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (CSRC) prometeu levar em consideração todas as sugestões, até mesmo críticas, dos participantes do mercado e abordar suas preocupações prontamente, em um raro gesto que sublinha sua determinação em fortalecer o mercado de ações de US$ 8,6 trilhões do país.

Para interromper a queda de quatro anos das ações de Hong Kong, será necessário um apoio político significativo. O índice Hang Seng caiu 13,8% em 2023 e a queda continuou no novo ano, atingindo uma mínima de 15 meses em janeiro antes de se recuperar em fevereiro.

Sources

• Update: China Stocks Tumble to Four-Year Low After U.S. Sell-Off - Caixin Global, Caixin Global.

• China Stock Watchdog Vows to Heed Market Criticisms to Avert $5 Trillion Rout - Caixin Global, Caixin Global.

• Ping An Profit Misses Estimates on China Stock Market Rout - Caixin Global, Caixin Global.

• Gloomy China Stock Market Hits Brokers’ Pay Packets - Caixin Global, Caixin Global.

• In Depth: Arresting Four-Year Slide of Hong Kong Stocks Hinges on Policy Support - Caixin Global, Caixin Global.